د. هانى جنينة يكتب : سعر الفائدة الثابت والمتناقص

تذهب إلي البنك فيقول لك موظف خدمة العملاء انك ممكن تاخد قرض شخصي فائدته ١٠% في السنة.
حلم جميل ولكنه ينتهي الي هذا الحد…مجرد حلم!

إليك ما يحدث بمثال مبسط…
القرض يساوى ١٠٠ جنيه ومدته سنتان وبفائدة ثابتة (اي تحسب علي قيمة الأصل الأول اللي هو ١٠٠) تساوي ١٠%.

النهاردة انت استلمت ١٠٠ جنيه في حسابك بعد سنة تدفع نصف الاصل = ٥٠ + فايدة = ١٠
بعد.سنتين تدفع نصف الاصل الثاني = ٥٠ + فايدة = ١٠

هذا القرض الفائدة الفعلية بتاعته = حوالي ١٣% مش ١٠% و ممكن تحسب الرقم ده بنفس طريقة حساب معدل العائد الداخلي للتدفقات النقدية (IRR):
60/(1 + i) + 60/(1 + i)^2 = 100
By trial and error, i ~ 13.0%

ازاي كدة؟
فعليا، البنك سلفك ١٠٠ جنيه لمدة سنة بـ١٠% فعلا…
ولكن سلفك ٥٠ جنيه في تاني سنة بسعر فائدة ٢٠% (١٠ علي ال٥٠ الاصل المتبقي بعد ما سددت نصف الاصل).

اذا،
لما الفائدة علي القرض الشخصي تكون اقل من فائدة اذون الخزانة (علي اساس طبعا ان ملاءة حضرتك المالية اعلي من ملاءة الدولة ولك قدرة الجباية وطبع البنكنوت)، اعرف انك داخل علي ما يعرف بالstep up loan او قرض بتترفع الفائدة بتاعته كل سنة لان قيمة الاصل بتتناقص وقيمة الفائدة ثابتة…

اقرأ أيضًا :بعد قرار رفع الفائدة.. تعرف على أسعار “الحديد والأسمنت” اليوم السبت