١. هل تعلم أن حوالي ثلثي (two thirds) أصول شركة أبو قير للأسمدة في نهاية العام المالي ٢١/٢٢ هي أصول مالية قابلة للتسييل – liquid assets – وهو هيكل أصول يماثل الي حد كبير جدا هيكل أصول بنك تجاري في مصر وليس شركة أسمدة مثل أبو قير؟
الأرقام ادناه بالمليار جنيه في اخر يونية ٢٠٢٢
اجمالي الأصول يساوى ٢٢.٤
منها: الأصول المالية السائلة تساوى ١٤.٢ و مقسمة الي:
١. نقدية وما في حكمها يساوى ٢.٩
٢. اذون خزانة تساوى ١١.٣
أصول سائلة الي اجمالي الأصول يساوى ١٤.٢/٢٢.٤ بما يعادل ٦٣%
٢. حينما تري هذا الحجم الضخم من السيولة علي ميزانية اي شركة، لابد ان تسأل عن سبب وجوده وعادة ما يكون هناك ٣ اسباب رئيسية:
ا. سداد مديونيات او مطلوبات قصيرة الاجل
ب. سداد توزيعات نقدية للمساهمين والعاملين
ج. تمويل استثمارات متوقعة
اولا، بالفعل، الشركة لديها ما يقارب من ٢.٦ مليار جنيه مطلوبات قصيرة الاجل من مصلحة الضرائب
ثانيا، الجمعية العمومية اقرت توزيع ٣ جنيهات للسهم و هو ما يوازي ٣.٨ مليار جنيه ومجلس الإدارة اقترح توزيع ١.٤ مليار جنيه للعاملين وأعضاء مجلس الإدارة.
وحاصل جمع المطلوبات أعلاه يساوى ٧.٨ مليار جنيه مما يعني ان الشركة لديها صافي سيولة يساوى ١٤.٢ – ٧.٨ يساوى ٦.٤ مليار جنيه او حوالي ٥ جنيهات للسهم.
وفي التحليل المالي، يصنف هذا الفائض على انه – cash firepower – اي ان الشركة لديها القدرة لتمويل التوسع والنمو اذا ما وجدت value accretive opportunity لذلك وهو ما يدعم سعر السهم في السوق.
شركة أبو قير للأسمدة
اقرأ أيضًا : د. هانى جنينة يكتب : أبو قير للأسمدة .. دروس هامة (2)
