مركز العملات الأجنبية المكشوف
التعربفات أولًا للتبسيط.. العملة الأجنبية يساوى دولار فقط
١. كل بنك يعمل في مصر (وفي كل الدول) يمتلك أصول مقومة بالدولار ولديه التزامات مقومة بالدولار.
٢. تشمل الأصول المقومة بالدولار نوعين من الأصول:
– قروض للمقيمين مقومة بالدولار
– أصول أجنبية وهي أموال مستثمرة خارج مصر (غير مقيمين)
٣. الالتزامات الأجنبية تنقسم الي نفس القسمين:
– ودائع من مقيمين مقومة بالدولار
– قروض من خارج مصر (غير مقيمين)
وهذا فارق جوهري بين ما يسمي بالأصول و الخصوم “الأجنبية” والأصول و الخصوم “المقومة بالعملات الأجنبية” لان الاولي خاضعة لمبدأ الإقامة (مقيم مع غير مقيم) والثانية تعتمد علي عملة التعامل بغض النظر عن الإقامة.
٢. اذا تساوي حجم الاصول بالدولار مع حجم الخصوم بالدولار، فليس هناك “مركز مكشوف”.
وبالتالي التعرض لخطر التغيير في سعر الصرف يساوى صفر
مثال مبسط
في ٣١ ديسمبر، بلغ حجم أصول وخصوم الCIB بالدولار الاتي:
أصول بالدولار
١. قرض لشركة ابو قير للاسمدة (مقيم) = ١٠٠ دولار
٢. اذون خزانة أمريكية (غير مقيم) = ١٠٠ دولار
اجمالي = ٢٠٠ دولار
التزامات بالدولار
١. قرض من Citi Bank في أمريكا (غير مقيم) = ٢٠٠ دولار
٢. ودائع عملاء مصريين بالدولار (مقيم) = ٢٠٠ دولار
ما هي قيمة المركز المكشوف؟
= أصول بالدولار – خصوم بالدولار = ٢٠٠ – ٤٠٠ = سالب ٢٠٠ دولار
في هذه الحالة، يسمي المركز المكشوف بمركز خصوم مكشوف
Net foreign currency liability position
و لو كانت الأصول اكبر من الخصوم، يسمي هذا المركز بـ
Net foreign currency asset position
نعود المثال…
بنك الCIB لديه صافي التزام بالدولار = ٢٠٠ دولار = ٤،٠٠٠ جنيه بسعر الصرف الحالي و هو ٢٠ جنيه للدولار.
اذا، لو انخفض سعر الصرف من ٢٠ الي ٢٥، قيمة صافي الالتزام بالجنيه سوف تزيد من ٤،٠٠٠ جنيه الي ٥،٠٠٠ جنبه وهذا معناه خسارة = ١،٠٠٠ جنيه لان البنك هيدبر ١٠٠٠ جنبه زيادة لشراء دولار لسداد صافي الالتزام.
وهذه الخسارة قد تؤدي الي انخفاض رأس مال البنك عن الحد الأدني المستهدف من قبل المركزي.
وبالتالي تضع البنوك المركزية قيودا علي حجم المركز المكشوف في العملات الأجنبية، ان وجد.
